Kuidas kasutada funktsiooni Exceli MDURATION -

Kokkuvõte

Funktsioon Exceli MDURATION tagastab Macauley modifitseeritud kestuse väärtpaberile, mille eeldatav nimiväärtus on 100 dollarit

Eesmärk

Hankige Macauley muudetud kestuse nimiväärtus 100 dollarit

Tagastusväärtus

Muudetud kestus aastates

Süntaks

= KESTUS (arveldus, tähtaeg, kupong, yld, sagedus, (alus))

Argumendid

arveldus - väärtpaberi arvelduskuupäev.
lõpptähtaeg - väärtpaberi lõpptähtaeg.
kupong - väärtpaberi aastane kupongimäär.
yld - väärtpaberi aastane tootlus.
sagedus - kupongimaksete arv aastas (aasta = 1, poolaasta = 2, kvartal = 4).
alus - (valikuline) päevade loendamise alus (vt allpool, vaikimisi = 0).

Versioon

Excel 2003

Kasutusjuhised

Finantsvaldkonnas on kestus perioodi intressi maksva vara nagu võlakirja intressimäärade muutuste hinnatundlikkus. Kestust saavad finantsjuhid kasutada strateegia osana, et minimeerida intressimäärade muutuste mõju netoväärtusele. Muudetud kestus mõõdab võlakirja hinna eeldatavat muutust intressimäärade 1% muutuseks.

Exceli funktsioon MDURATION tagastab muudetud Macauley kestuse eeldatava nimiväärtusega 100 dollarit. Macaulay kestus on väärtpaberi rahavoogude kaalutud keskmine tähtaeg tähtajani, mille saab arvutada Exceli funktsiooniga KESTUS.

Näide

Näidatud näites tahame arvutada 5% aastase kupongimääraga võlakirja ja poolaasta maksete muudetud kestuse. Arvelduskuupäev on 15. detsember 2017, lõpptähtaeg on 15. september 2027 ja päevade loendamise alus on USA (NASD) 30/360. F5 valem on:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

ja naaseb 7,55 aastat.

Kuupäevade sisestamine

Excelis on kuupäevad seerianumbrid. Üldiselt on parim viis kehtivate kuupäevade sisestamiseks kasutada lahtriviiteid, nagu näites näidatud. Kehtivate kuupäevade sisestamiseks otse funktsiooni sisse saate kasutada funktsiooni DATE. Selle illustreerimiseks on allpool toodud valemis kõik väärtused kõvakodeeritud ja funktsiooni DATE kasutatakse kahe nõutava kuupäeva edastamiseks:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Alus

Põhiargument kontrollib päevade loendamist. Funktsioon DISC võimaldab 5 valikut (0–4) ja vaikimisi nulli, mis määrab USA 30/360 aluse. See artikkel vikipeedias annab üksikasjaliku selgituse saadaolevatest konventsioonidest.

Alus	Päevade arv
0 või välja jäetud	USA (NASD) 30/360
1	Tegelik / tegelik
2	Tegelik / 360
3	Tegelik / 365
4	Euroopa 30/360

Märkused

Excelis on kuupäevad seerianumbrid.
Kõik kuupäevad, sagedus ja alus kärbitakse täisarvudeks.
Kui kuupäevad on valed (st mitte tegelikult kuupäevad), tagastab MDURATION #VALUE!
MDURATION tagastab #NUM, kui:
- arveldus> = tähtaeg
- kupong <0 või tootlus <0
- Alus on vahemikust väljas