Kuidas kasutada funktsiooni Exceli KESTUS -

Kokkuvõte

Funktsioon Exceli KESTUS tagastab perioodilise intressimaksega väärtpaberi aastase kestuse, arvutatuna Macauley kestuse valemiga.

Eesmärk

Hankige perioodiline huvi perioodilise intressiga

Tagastusväärtus

Kestus aastates

Süntaks

= KESTUS (arveldus, tähtaeg, kupong, yld, sagedus, (alus))

Argumendid

  • arveldus - väärtpaberi arvelduskuupäev.
  • lõpptähtaeg - väärtpaberi lõpptähtaeg.
  • kupong - väärtpaberi aastane kupongimäär.
  • yld - väärtpaberi aastane tootlus.
  • sagedus - kupongimaksete arv aastas (aasta = 1, poolaasta = 2, kvartal = 4).
  • alus - (valikuline) päevade loendamise alus (vt allpool, vaikimisi = 0).

Versioon

Excel 2003

Kasutusjuhised

Finantsvaldkonnas on kestus perioodi intressi maksva vara nagu võlakirja intressimäärade muutuste hinnatundlikkus. Kestust saavad finantsjuhid kasutada strateegia osana, et minimeerida intressimäärade muutuste mõju netoväärtusele.

Exceli funktsioon KESTUS tagastab Macauley kestuse eeldatava nimiväärtusega 100 dollarit. Macaulay kestus on väärtpaberi rahavoogude kaalutud keskmine tähtaeg tähtajani. Iga rahavoo kaal määratakse rahavoogude nüüdisväärtuse jagamisel hinnaga. Excel pakub muudetud kestuse arvutamiseks ka funktsiooni MDURATION.

Näide

Näidatud näites tahame arvutada 5% aastase kupongimääraga võlakirja kestuse ja poolaasta maksed. Arvelduskuupäev on 15. detsember 2017, lõpptähtaeg on 15. september 2027 ja päevade loendamise alus on USA (NASD) 30/360. F5 valem on:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

ja naaseb 7,74 aastat.

Kuupäevade sisestamine

Excelis on kuupäevad seerianumbrid. Üldiselt on parim viis kehtivate kuupäevade sisestamiseks kasutada lahtriviiteid, nagu näites näidatud. Kehtivate kuupäevade sisestamiseks otse funktsiooni sisse saate kasutada funktsiooni DATE. Selle illustreerimiseks on allpool toodud valemis kõik väärtused kõvakodeeritud ja funktsiooni DATE kasutatakse kahe nõutava kuupäeva edastamiseks:

=DURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Alus

Põhiargument kontrollib päevade loendamist. Funktsioon DISC võimaldab 5 valikut (0–4) ja vaikimisi nulli, mis määrab USA 30/360 aluse. See artikkel vikipeedias annab üksikasjaliku selgituse saadaolevatest konventsioonidest.

Alus Päevade arv
0 või välja jäetud USA (NASD) 30/360
1 Tegelik / tegelik
2 Tegelik / 360
3 Tegelik / 365
4 Euroopa 30/360

Märkused

  • Excelis on kuupäevad seerianumbrid.
  • Kõik kuupäevad, sagedus ja alus kärbitakse täisarvudeks.
  • Kui kuupäevad on valed (st mitte tegelikult kuupäevad), tagastab DURATION #VALUE!
  • DURATION tagastab #NUM, kui:
    • arveldus> = tähtaeg
    • kupong <0 või tootlus <0
    • Alus on vahemikust väljas

Huvitavad Artiklid...